Apa itu modal kerja?
Modal kerja adalah selisih antara aset lancar dan kewajiban lancar suatu bisnis. Dalam akuntansi, total modal kerja biasanya dihitung dari angka aset lancar dan kewajiban lancar yang tercatat pada neraca keuangan. Sebagai contoh, perusahaan dengan aset lancar sebesar $200.000 dan kewajiban lancar sebesar $100.000 memiliki modal kerja sebesar $100.000.
Modal kerja adalah sumber daya yang penting dan juga indikator kesehatan keuangan. Modal ini adalah dana yang dibutuhkan bisnis untuk memenuhi kewajiban jangka pendek, seperti tagihan, utang, dan biaya operasional termasuk gaji.
Cara menghitung modal kerja
Aset lancar, seperti kas dan setara kas, piutang, inventaris, dan persediaan, adalah aset yang biasanya dapat dijual dalam waktu satu tahun. Kewajiban lancar harus dilunasi dalam waktu satu tahun, berbeda dengan kewajiban jangka panjang seperti hipotek. Kewajiban ini meliputi akun utang, utang jangka pendek, dan biaya yang masih harus dibayar. Formula alternatif tidak menyertakan kas atau hanya menggunakan utang, piutang, dan inventaris karena lebih mencerminkan operasi harian.
Rasio modal kerja (atau rasio lancar) adalah metrik umum yang digunakan untuk mengukur jumlah modal kerja yang optimal. Terlalu banyak modal kerja berarti dana yang menganggur, tidak dibutuhkan untuk kewajiban jangka pendek, dan seharusnya bisa diinvestasikan untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi. Rasio di bawah 1 menunjukkan modal kerja negatif, sedangkan rasio 2 atau lebih (dua kali aset lancar dibanding kewajiban) dapat menunjukkan aset berlebih.
Sebagian besar organisasi bertujuan memiliki rasio antara 1,2 hingga 2, meskipun ini bervariasi menurut industri. Industri dengan perputaran cepat seperti supermarket dan makanan cepat saji dapat beroperasi dengan modal kerja negatif karena uang sering masuk lebih cepat daripada keluar. Sebaliknya, produsen alat berat tidak dapat mengumpulkan uang tunai dengan cepat karena barang-barangnya sering kali dibayar dalam cicilan jangka panjang.
Rasio modal kerja dipengaruhi oleh berbagai faktor lain, seperti seberapa banyak yang disimpan dalam bentuk kas dan investasi yang mudah dicairkan dibandingkan dengan inventaris yang bergerak lambat.
Perusahaan dengan lebih banyak kas dibandingkan inventaris dapat mentolerir rasio yang lebih rendah. Perusahaan e-commerce dengan penjualan konsisten biasanya dapat menjaga modal kerja minimal karena pelanggan biasanya membayar menggunakan kartu kredit saat memesan. Sebaliknya, perusahaan di industri dengan syarat pembayaran 60 hari memerlukan modal kerja lebih banyak.
Penurunan modal kerja biasanya dianggap sebagai tanda bahaya tentang stabilitas keuangan organisasi karena dapat menunjukkan, misalnya, penurunan piutang akibat turunnya penjualan.
Modal kerja juga memberikan pandangan tentang efisiensi operasional. Rasio rendah mungkin disebabkan oleh manajemen inventaris yang buruk atau pengumpulan utang yang tidak efisien.
Perbedaan antara arus kas dan modal kerja
Meskipun kas adalah salah satu aset lancar yang membentuk modal kerja, arus kas adalah ukuran seberapa banyak uang yang mengalir masuk dan keluar dari bisnis. Dalam pengertian akuntansi yang ketat, arus kas adalah selisih antara uang tunai yang tersedia di awal periode akuntansi (saldo awal) dan saldo akhir di akhir periode tersebut.
Sebagian besar perusahaan menyiapkan laporan arus kas yang memberikan pandangan lain tentang kesehatan keuangan selain dari laporan laba rugi dan neraca. Dua standar pelaporan keuangan utama, yaitu prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) dan International Financial Reporting Standards (IFRS), mewajibkan perusahaan untuk menyusun laporan arus kas.
Saldo kas umumnya dipengaruhi oleh tiga fungsi penting organisasi: operasional, investasi, dan pembiayaan. Komponen operasional mencakup, misalnya, penjualan, penggajian, sewa, dan faktur, tetapi juga dapat mencakup alasan aliran keluar yang kurang umum, seperti penyelesaian gugatan.
Investasi mencakup pembelian sekuritas dan aset fisik jangka panjang yang menyebabkan aliran keluar kas, tetapi juga keuntungan dari dana yang diinvestasikan, yang dapat menghasilkan aliran masuk kas. Pembiayaan mungkin termasuk pinjaman untuk membeli peralatan tetapi juga penjualan dan pembelian kembali saham perusahaan.
Arus kas negatif menunjukkan perusahaan mengalami kesulitan membayar tagihannya, itulah sebabnya sebagian besar perusahaan berupaya menjaga arus kas positif. Perusahaan dengan arus kas negatif biasanya mencari lebih banyak modal kerja, sering kali dalam bentuk pinjaman jangka pendek atau jalur kredit.
Teknologi untuk mengelola modal kerja
Manajemen modal kerja adalah disiplin dalam akuntansi manajerial yang melibatkan pelacakan modal kerja dan mengoptimalkannya dengan menyesuaikan aset dan kewajiban lancar. Misalnya, perusahaan dapat mempercepat pengumpulan utang untuk meningkatkan kas (sebagai aset) sambil merestrukturisasi pinjaman untuk mengurangi pembayaran bulanan (sebagai kewajiban). Metode seperti rasio pengumpulan menunjukkan seberapa cepat penjualan dikonversi menjadi kas, sementara rasio perputaran inventaris membandingkan biaya inventaris dengan pendapatan.
Teknologi modern seperti perangkat lunak manajemen inventaris berbasis kecerdasan buatan (AI) dapat membantu memprediksi kebutuhan inventaris secara lebih akurat. Sistem ERP modern juga mengintegrasikan analitik canggih untuk memonitor secara real-time perubahan modal kerja, sehingga pengambilan keputusan lebih cepat dan tepat.
Di sisi lain, penggunaan platform keuangan berbasis blockchain juga mulai diterapkan untuk meningkatkan transparansi pengelolaan modal kerja. Teknologi ini memungkinkan pelacakan transaksi dengan akurasi tinggi, mengurangi risiko kesalahan dan potensi manipulasi data.